Cuando se habla de la diversificación de inversiones, siempre se mencionan los bonos del estado. Te explicamos qué son, su funcionamiento, así como por qué (y cuándo) convienen como inversión.

Los bonos son préstamos los que el consumidor presta los fondos al gobierno. Cuando compras un bono del tesoro le estás prestando dinero al gobierno. Ellos te pagan intereses regulares sobre el préstamo, y al final del término establecido te devuelven el precio del bono.

Todos los países venden sus propios bonos del estado. En muchos países también se establece que haya ciudades que generen y vendan bonos propios. También hay empresas que en vez de ofrecer acciones ofrecen bonos para recaudar fondos temporalmente.

En Estados Unidos, cuando se habla de bonos del estado, pueden ser de cuatro tipos:

los Bonos del Estado, Letras del Tesoro, Notas del Tesoro y Bonos del Tesoro.

Bonos del Estado

Se venden por varias cantidades, la menor siendo 50 dólares y son la versión de bonos asequiblespensados para el consumidor. Tienen la fecha de caducidad más larga de todos los bonos.

La serie actual a la venta por el Tesoro de los EEUU es la seria I, con fecha de madurez de 30 años. Son una manera sencilla y segura de ahorrar sin riesgo. Asimismo, estos bonos se pueden canjear antes del término de madurez. No obstante, al hacer esto el consumidor no recibe el interés completo, y se deduce una pequeña multa por devolución temprana.

Letras del Tesoro (Treasury Bills o T-bills)

Son bonos a corto plazo que maduran siempre en un año o menos. Se diferencian en varias cosas de los bonos del estado:

• No se venden al pormenor;
• El Tesoro los vende directamente;
• Salen a la venta cuatro veces al año;
• No generan dividendos: su compra proviene de comprarlos al descuento.

  

Por ejemplo: el tesoro anuncia una subasta x de letras por un valor final de $10,000 cada una. En la puja, quienes ofrezcan más por ellas se las llevan. Se puede pujar por cualquier valor usando descuentos de cien en cien dólares: 9,600, 9,700, 9,800, las ofertas varían según esté la economía. Cuando la letra vence, el gobierno paga al dueño el valor actual de $10,000. La diferencia entre lo que pagaron por ella y el valor actual es el beneficio.

Notas del Tesoro (Treasury Notes o T-notes)

Las notas del tesoro son una modalidad de bono de mayor plazo que las letras, con fechas de madurez de entre uno y diez años. Se venden en denominaciones de $1,000. La nota de 10 años es el más conocido de todos los valores del tesoro estadounidense: muchas instituciones calculan sus tasas hipotecarias basadas en la fluctuación de este bono. Se venden a través de subasta gubernamental, pero ganan dividendos como los bonos del estado. Sin embargo los bonos del tesoro pagan sus intereses trimestralmente, y las notas del tesoro solamente cada seis meses.

Bonos del Tesoro (Treasury Bonds o T-bonds)

Los bonos del tesoro no deberían ser confundidos con los bonos del estado, aunque el el Tesoro el que vende ambos. Son valores de muy largo plazo, entre 20 y 30 años. Pagan intereses cada seis meses, y su precio de venta más bajo es de $1,000.

¿Existen diferencias fiscales entre estos valores?

Todos los valores del estado del gobierno estadounidense, tanto su valor como sus intereses se hallan exentos de impuestos locales y estatales; sin embargos todos ellos están sujetos al pago de impuestos fiscales el gobierno de EEUU. Tenga eso en cuenta cuando considere invertir en ellos.

¿Quién debería comprar estos valores? Y ¿cuándo?

Desde el punto de vista del consumidor como inversionista, los bonos como inversión son lo más seguro que hay, aunque como inversión son un tanto aburridos en su falta de riesgo. Al fin y al cabo, se garantiza la devolución de la inversión hecha.

Si estas próxima a la jubilación o jubilada, y tienes dinero entra para invertir en algo, los bonos son muy buena idea: con ellos puedes recibir rentas (los intereses) regularmente varias veces al año, lo cual puede ser un añadido jugoso a los ingresos mensuales. Y como he explicado, son muy seguros.

Como inversión de largo plazo, son buena opción cuando la economía esta entrando en una recesión o en ella. Son seguros y dan buenos dividendos.

Asimismo, otros bonos son más atractivos cuando los mercados están en alza. No lo voy a explicar hoy, pero la máxima de los economistas es que cuando las acciones suben, los bonos bajan, y viceversa. Por ejemplo, cuando la bolsa está en alza se obtiene mayor descuento de compra en las Notas del Tesoro. Como su ventaja proviene de lo que pagas por ellas, y cuanto más descuento, mayor beneficio.

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